Calculadora Modelo Merton

✖El valor de mercado de los activos de la empresa se refiere al valor total que los inversores en el mercado abierto asignarían a todos los activos de la empresa.ⓘ Valor de mercado de los activos de la empresa [V]			+10% -10%
✖El valor de mercado de la deuda de la empresa se refiere al valor total que los inversores en el mercado abierto asignarían a todas las obligaciones de deuda pendientes de la empresa.ⓘ Valor de mercado de la deuda de la empresa [D_M]			+10% -10%
✖La tasa de interés libre de riesgo es la tasa de rendimiento teórica de una inversión con riesgo cero.ⓘ Tasa de interés libre de riesgo [Rf]			+10% -10%
✖La volatilidad del valor de los activos de la empresa se refiere al grado de variación o fluctuaciones en el valor de mercado de los activos de la empresa durante un período determinado.ⓘ Volatilidad del valor de los activos de la empresa [σ_cav]			+10% -10%
✖El tiempo de vencimiento es el tiempo necesario para madurar un bono.ⓘ Tiempo de madurez [T]			+10% -10%

✖La distancia al incumplimiento es una métrica financiera que mide qué tan lejos está el valor actual (activos) de una empresa de su punto de incumplimiento (pasivos).ⓘ Modelo Merton [DD]

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Fórmula

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Modelo Merton

Fórmula

`"DD" = ln("V"/"D"_{"M"})+(("Rf"+("σ"_{"cav"})^2/2)*"T")/("σ"_{"cav"}*sqrt("T"))`

Ejemplo

`"126.1931"=ln("20000"/"10000")+(("5"+("0.2")^2/2)*"25")/("0.2"*sqrt("25"))`

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Modelo Merton Solución

PASO 0: Resumen del cálculo previo

Fórmula utilizada

Distancia al valor predeterminado = ln(Valor de mercado de los activos de la empresa/Valor de mercado de la deuda de la empresa)+((Tasa de interés libre de riesgo+(Volatilidad del valor de los activos de la empresa)^2/2)*Tiempo de madurez)/(Volatilidad del valor de los activos de la empresa*sqrt(Tiempo de madurez))
DD = ln(V/D_M)+((Rf+(σ_cav)^2/2)*T)/(σ_cav*sqrt(T))
Esta fórmula usa 2 Funciones, 6 Variables

Funciones utilizadas

ln - El logaritmo natural, también conocido como logaritmo en base e, es la función inversa de la función exponencial natural., ln(Number)
sqrt - Una función de raíz cuadrada es una función que toma un número no negativo como entrada y devuelve la raíz cuadrada del número de entrada dado., sqrt(Number)

Variables utilizadas

Distancia al valor predeterminado - La distancia al incumplimiento es una métrica financiera que mide qué tan lejos está el valor actual (activos) de una empresa de su punto de incumplimiento (pasivos).
Valor de mercado de los activos de la empresa - El valor de mercado de los activos de la empresa se refiere al valor total que los inversores en el mercado abierto asignarían a todos los activos de la empresa.
Valor de mercado de la deuda de la empresa - El valor de mercado de la deuda de la empresa se refiere al valor total que los inversores en el mercado abierto asignarían a todas las obligaciones de deuda pendientes de la empresa.
Tasa de interés libre de riesgo - La tasa de interés libre de riesgo es la tasa de rendimiento teórica de una inversión con riesgo cero.
Volatilidad del valor de los activos de la empresa - La volatilidad del valor de los activos de la empresa se refiere al grado de variación o fluctuaciones en el valor de mercado de los activos de la empresa durante un período determinado.
Tiempo de madurez - El tiempo de vencimiento es el tiempo necesario para madurar un bono.

PASO 1: Convierta la (s) entrada (s) a la unidad base

Valor de mercado de los activos de la empresa: 20000 --> No se requiere conversión
Valor de mercado de la deuda de la empresa: 10000 --> No se requiere conversión
Tasa de interés libre de riesgo: 5 --> No se requiere conversión
Volatilidad del valor de los activos de la empresa: 0.2 --> No se requiere conversión
Tiempo de madurez: 25 --> No se requiere conversión

PASO 2: Evaluar la fórmula

Sustituir valores de entrada en una fórmula

DD = ln(V/D_M)+((Rf+(σ_cav)^2/2)*T)/(σ_cav*sqrt(T)) --> ln(20000/10000)+((5+(0.2)^2/2)*25)/(0.2*sqrt(25))

Evaluar ... ...

DD = 126.19314718056

PASO 3: Convierta el resultado a la unidad de salida

126.19314718056 --> No se requiere conversión

RESPUESTA FINAL

126.19314718056 ≈ 126.1931 <-- Distancia al valor predeterminado

(Cálculo completado en 00.004 segundos)

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Créditos

Creado por Vishnu K.

Facultad de Ingeniería BMS (BMSCE), Bangalore

¡Vishnu K. ha creado esta calculadora y 200+ más calculadoras!

Verificada por Kashish Arora

Colegio Satyawati (UE), Nueva Delhi

¡Kashish Arora ha verificado esta calculadora y 50+ más calculadoras!

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Modelo Merton

Vamos Distancia al valor predeterminado = ln(Valor de mercado de los activos de la empresa/Valor de mercado de la deuda de la empresa)+((Tasa de interés libre de riesgo+(Volatilidad del valor de los activos de la empresa)^2/2)*Tiempo de madurez)/(Volatilidad del valor de los activos de la empresa*sqrt(Tiempo de madurez))

El modelo de Baumol

Vamos Costo de proporcionar un servicio = sqrt((2*Costo de conversión*Necesidad total de efectivo)/Tasa de interés)

Ciclo de conversión de efectivo

Vamos Ciclo de conversión de efectivo = Días de inventario pendientes+Días de ventas pendientes-Días por pagar pendientes

Modelo Miller Orr

Vamos Modelo Miller Orr = 3*((3*Costo de conversión*Diferencia)/(4*Tasa de interés/360))^(1/3)

Valor de rescate en efectivo

Vamos Valor de rescate en efectivo = mod(Valor acumulado mejorado,Cargos de rendición)

Tasa de consumo de efectivo

Vamos Quema neta = Ventas mensuales totales en efectivo-Gastos mensuales totales en efectivo

Cobertura de efectivo

Vamos Cobertura de efectivo = Ganancias antes de intereses e impuestos/Gastos por intereses

Pista de efectivo implícita

Vamos Pista de efectivo implícita = Saldo en efectivo/Quema neta

Presupuesto en efectivo

Vamos Presupuesto en efectivo = Recibos totales-Pagos totales

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