Merton-Modell Taschenrechner

✖Der Marktwert der Vermögenswerte des Unternehmens bezieht sich auf den Gesamtwert, den Anleger auf dem freien Markt allen Vermögenswerten des Unternehmens beimessen würden.ⓘ Marktwert des Unternehmensvermögens [V]			+10% -10%
✖Der Marktwert der Unternehmensschulden bezieht sich auf den Gesamtwert, den Anleger auf dem freien Markt allen ausstehenden Schulden des Unternehmens zuschreiben würden.ⓘ Marktwert der Unternehmensschulden [D_M]			+10% -10%
✖Der risikofreie Zinssatz ist die theoretische Rendite einer Anlage ohne Risiko.ⓘ Risikofreier Zinssatz [Rf]			+10% -10%
✖Die Volatilität des Unternehmensvermögenswerts bezieht sich auf den Grad der Schwankung oder Schwankung des Marktwerts der Unternehmensvermögenswerte über einen bestimmten Zeitraum.ⓘ Volatilität des Unternehmensvermögenswerts [σ_cav]			+10% -10%
✖Unter „Time to Maturity“ versteht man die Zeit, die zur Fälligkeit einer Anleihe benötigt wird.ⓘ Zeit zur Reife [T]			+10% -10%

✖„Distance to the Default“ ist eine Finanzkennzahl, die misst, wie weit der aktuelle Wert (Vermögenswerte) eines Unternehmens von seinem Ausfallpunkt (Verbindlichkeiten) entfernt ist.ⓘ Merton-Modell [DD]

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Formel

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Merton-Modell

Formel

`"DD" = ln("V"/"D"_{"M"})+(("Rf"+("σ"_{"cav"})^2/2)*"T")/("σ"_{"cav"}*sqrt("T"))`

Beispiel

`"126.1931"=ln("20000"/"10000")+(("5"+("0.2")^2/2)*"25")/("0.2"*sqrt("25"))`

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Merton-Modell Lösung

SCHRITT 0: Zusammenfassung vor der Berechnung

Gebrauchte Formel

Abstand zum Standard = ln(Marktwert des Unternehmensvermögens/Marktwert der Unternehmensschulden)+((Risikofreier Zinssatz+(Volatilität des Unternehmensvermögenswerts)^2/2)*Zeit zur Reife)/(Volatilität des Unternehmensvermögenswerts*sqrt(Zeit zur Reife))
DD = ln(V/D_M)+((Rf+(σ_cav)^2/2)*T)/(σ_cav*sqrt(T))
Diese formel verwendet 2 Funktionen, 6 Variablen

Verwendete Funktionen

ln - Der natürliche Logarithmus, auch Logarithmus zur Basis e genannt, ist die Umkehrfunktion der natürlichen Exponentialfunktion., ln(Number)
sqrt - Eine Quadratwurzelfunktion ist eine Funktion, die eine nicht negative Zahl als Eingabe verwendet und die Quadratwurzel der gegebenen Eingabezahl zurückgibt., sqrt(Number)

Verwendete Variablen

Abstand zum Standard - „Distance to the Default“ ist eine Finanzkennzahl, die misst, wie weit der aktuelle Wert (Vermögenswerte) eines Unternehmens von seinem Ausfallpunkt (Verbindlichkeiten) entfernt ist.
Marktwert des Unternehmensvermögens - Der Marktwert der Vermögenswerte des Unternehmens bezieht sich auf den Gesamtwert, den Anleger auf dem freien Markt allen Vermögenswerten des Unternehmens beimessen würden.
Marktwert der Unternehmensschulden - Der Marktwert der Unternehmensschulden bezieht sich auf den Gesamtwert, den Anleger auf dem freien Markt allen ausstehenden Schulden des Unternehmens zuschreiben würden.
Risikofreier Zinssatz - Der risikofreie Zinssatz ist die theoretische Rendite einer Anlage ohne Risiko.
Volatilität des Unternehmensvermögenswerts - Die Volatilität des Unternehmensvermögenswerts bezieht sich auf den Grad der Schwankung oder Schwankung des Marktwerts der Unternehmensvermögenswerte über einen bestimmten Zeitraum.
Zeit zur Reife - Unter „Time to Maturity“ versteht man die Zeit, die zur Fälligkeit einer Anleihe benötigt wird.

SCHRITT 1: Konvertieren Sie die Eingänge in die Basiseinheit

Marktwert des Unternehmensvermögens: 20000 --> Keine Konvertierung erforderlich
Marktwert der Unternehmensschulden: 10000 --> Keine Konvertierung erforderlich
Risikofreier Zinssatz: 5 --> Keine Konvertierung erforderlich
Volatilität des Unternehmensvermögenswerts: 0.2 --> Keine Konvertierung erforderlich
Zeit zur Reife: 25 --> Keine Konvertierung erforderlich

SCHRITT 2: Formel auswerten

Eingabewerte in Formel ersetzen

DD = ln(V/D_M)+((Rf+(σ_cav)^2/2)*T)/(σ_cav*sqrt(T)) --> ln(20000/10000)+((5+(0.2)^2/2)*25)/(0.2*sqrt(25))

Auswerten ... ...

DD = 126.19314718056

SCHRITT 3: Konvertieren Sie das Ergebnis in die Ausgabeeinheit

126.19314718056 --> Keine Konvertierung erforderlich

ENDGÜLTIGE ANTWORT

126.19314718056 ≈ 126.1931 <-- Abstand zum Standard

(Berechnung in 00.004 sekunden abgeschlossen)

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Credits

Erstellt von Vishnu K

BMS College of Engineering (BMSCE), Bangalore

Vishnu K hat diesen Rechner und 200+ weitere Rechner erstellt!

Geprüft von Kashish Arora

Satyawati College (DU), Neu-Delhi

Kashish Arora hat diesen Rechner und 50+ weitere Rechner verifiziert!

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Merton-Modell

Gehen Abstand zum Standard = ln(Marktwert des Unternehmensvermögens/Marktwert der Unternehmensschulden)+((Risikofreier Zinssatz+(Volatilität des Unternehmensvermögenswerts)^2/2)*Zeit zur Reife)/(Volatilität des Unternehmensvermögenswerts*sqrt(Zeit zur Reife))

Baumols Modell

Gehen Kosten für die Bereitstellung einer Dienstleistung = sqrt((2*Kosten der Konvertierung*Gesamtbedarf an Bargeld)/Zinsrate)

Bargeldumrechnungszyklus

Gehen Bargeldumrechnungszyklus = Tage ausstehender Lagerbestand+Ausstehende Verkäufe in Tagen-Ausstehende Verbindlichkeiten in Tagen

Miller-Orr-Modell

Gehen Miller-Orr-Modell = 3*((3*Kosten der Konvertierung*Varianz)/(4*Zinsrate/360))^(1/3)

Barrückkaufswert

Gehen Rückkaufswert in bar = mod(Verbesserter kumulierter Wert,Rückkaufsgebühren)

Bargeld-Burn-Rate

Gehen Netto-Verbrennung = Monatlicher Gesamtbarumsatz-Monatliche Barausgaben insgesamt

Bargelddeckung

Gehen Bargelddeckung = Ergebnis vor Zinsen und Steuern/Zinsaufwendungen

Implizite Cash Runway

Gehen Implizite Cash Runway = Barguthaben/Netto-Verbrennung

Bargeldbudget

Gehen Bargeldbudget = Gesamteinnahmen-Gesamtzahlungen

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