Modelo Merton Calculadora

✖O valor de mercado dos ativos da empresa refere-se ao valor total que os investidores no mercado aberto atribuiriam a todos os ativos da empresa.ⓘ Valor de mercado dos ativos da empresa [V]			+10% -10%
✖O valor de mercado da dívida da empresa refere-se ao valor total que os investidores no mercado aberto atribuiriam a todas as obrigações de dívida pendentes da empresa.ⓘ Valor de mercado da dívida da empresa [D_M]			+10% -10%
✖Taxa de juros livre de risco é a taxa teórica de retorno de um investimento com risco zero.ⓘ Taxa de juros livre de risco [Rf]			+10% -10%
✖A volatilidade do valor patrimonial da empresa refere-se ao grau de variação ou flutuação no valor de mercado dos ativos da empresa durante um determinado período.ⓘ Volatilidade do valor dos ativos da empresa [σ_cav]			+10% -10%
✖O tempo até o vencimento é o tempo necessário para amadurecer um título.ⓘ Hora de Maturidade [T]			+10% -10%

✖A distância até o default é uma métrica financeira que mede a que distância o valor atual (ativos) de uma empresa está de seu ponto de default (passivo).ⓘ Modelo Merton [DD]

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Fórmula

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Modelo Merton

Fórmula

`"DD" = ln("V"/"D"_{"M"})+(("Rf"+("σ"_{"cav"})^2/2)*"T")/("σ"_{"cav"}*sqrt("T"))`

Exemplo

`"126.1931"=ln("20000"/"10000")+(("5"+("0.2")^2/2)*"25")/("0.2"*sqrt("25"))`

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Modelo Merton Solução

ETAPA 0: Resumo de pré-cálculo

Fórmula Usada

Distância até o padrão = ln(Valor de mercado dos ativos da empresa/Valor de mercado da dívida da empresa)+((Taxa de juros livre de risco+(Volatilidade do valor dos ativos da empresa)^2/2)*Hora de Maturidade)/(Volatilidade do valor dos ativos da empresa*sqrt(Hora de Maturidade))
DD = ln(V/D_M)+((Rf+(σ_cav)^2/2)*T)/(σ_cav*sqrt(T))
Esta fórmula usa 2 Funções, 6 Variáveis

Funções usadas

ln - O logaritmo natural, também conhecido como logaritmo de base e, é a função inversa da função exponencial natural., ln(Number)
sqrt - Uma função de raiz quadrada é uma função que recebe um número não negativo como entrada e retorna a raiz quadrada do número de entrada fornecido., sqrt(Number)

Variáveis Usadas

Distância até o padrão - A distância até o default é uma métrica financeira que mede a que distância o valor atual (ativos) de uma empresa está de seu ponto de default (passivo).
Valor de mercado dos ativos da empresa - O valor de mercado dos ativos da empresa refere-se ao valor total que os investidores no mercado aberto atribuiriam a todos os ativos da empresa.
Valor de mercado da dívida da empresa - O valor de mercado da dívida da empresa refere-se ao valor total que os investidores no mercado aberto atribuiriam a todas as obrigações de dívida pendentes da empresa.
Taxa de juros livre de risco - Taxa de juros livre de risco é a taxa teórica de retorno de um investimento com risco zero.
Volatilidade do valor dos ativos da empresa - A volatilidade do valor patrimonial da empresa refere-se ao grau de variação ou flutuação no valor de mercado dos ativos da empresa durante um determinado período.
Hora de Maturidade - O tempo até o vencimento é o tempo necessário para amadurecer um título.

ETAPA 1: Converter entrada (s) em unidade de base

Valor de mercado dos ativos da empresa: 20000 --> Nenhuma conversão necessária
Valor de mercado da dívida da empresa: 10000 --> Nenhuma conversão necessária
Taxa de juros livre de risco: 5 --> Nenhuma conversão necessária
Volatilidade do valor dos ativos da empresa: 0.2 --> Nenhuma conversão necessária
Hora de Maturidade: 25 --> Nenhuma conversão necessária

ETAPA 2: Avalie a Fórmula

Substituindo valores de entrada na fórmula

DD = ln(V/D_M)+((Rf+(σ_cav)^2/2)*T)/(σ_cav*sqrt(T)) --> ln(20000/10000)+((5+(0.2)^2/2)*25)/(0.2*sqrt(25))

Avaliando ... ...

DD = 126.19314718056

PASSO 3: Converta o Resultado em Unidade de Saída

126.19314718056 --> Nenhuma conversão necessária

RESPOSTA FINAL

126.19314718056 ≈ 126.1931 <-- Distância até o padrão

(Cálculo concluído em 00.004 segundos)

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Créditos

Criado por Vishnu K.

Faculdade de Engenharia BMS (BMSCE), Bangalore

Vishnu K. criou esta calculadora e mais 200+ calculadoras!

Verificado por Kashish Arora

Colégio Satyawati (DU), Nova Delhi

Kashish Arora verificou esta calculadora e mais 50+ calculadoras!

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Modelo Merton

Vai Distância até o padrão = ln(Valor de mercado dos ativos da empresa/Valor de mercado da dívida da empresa)+((Taxa de juros livre de risco+(Volatilidade do valor dos ativos da empresa)^2/2)*Hora de Maturidade)/(Volatilidade do valor dos ativos da empresa*sqrt(Hora de Maturidade))

Modelo de Baumol

Vai Custo de prestação de um serviço = sqrt((2*Custo de conversão*Necessidade total de dinheiro)/Taxa de juro)

Ciclo de conversão monetária

Vai Ciclo de conversão monetária = Dias de estoque pendente+Dias de vendas pendentes-Dias a pagar pendentes

Modelo Miller Orr

Vai Modelo Miller Orr = 3*((3*Custo de conversão*Variância)/(4*Taxa de juro/360))^(1/3)

Valor de resgate

Vai Valor de resgate = mod(Valor acumulado aprimorado,Taxas de resgate)

Taxa de consumo de caixa

Vai Queima líquida = Total de vendas mensais em dinheiro-Despesas mensais totais em dinheiro

Cobertura de dinheiro

Vai Cobertura de dinheiro = Lucro antes de juros e impostos/Despesas de juros