Modèle Fama-Français à trois facteurs Calculatrice

✖Asset Specific Alpha est une mesure utilisée en finance pour évaluer la performance d'un investissement ou d'un portefeuille par rapport à un indice de référence.ⓘ Alpha spécifique aux actifs [αi]			+10% -10%
✖Le bêta sur le Forex fait référence à une mesure de la volatilité d'une paire de devises par rapport à l'ensemble du marché des changes.ⓘ Bêta sur le Forex [β_F]			+10% -10%
✖Le rendement du portefeuille de marché représente le rendement excédentaire du portefeuille de marché par rapport au taux sans risque.ⓘ Rendement du portefeuille de marché [R_mkt]			+10% -10%
✖Le taux sans risque est le taux de rendement théorique d’un investissement sans risque.ⓘ Taux sans risque [R_f]			+10% -10%
✖La sensibilité de l'actif aux PME fait référence à la façon dont les rendements de cet actif sont influencés par les mouvements du facteur actions à petite capitalisation par rapport aux actions à grande capitalisation.ⓘ Sensibilité de l'actif aux PME [si]			+10% -10%
✖Small Minus Big fait référence à un facteur utilisé en finance et en investissement, en particulier dans le contexte du modèle à trois facteurs Fama-French ou d'autres modèles factoriels utilisés pour expliquer les rendements des actions.ⓘ Petit moins grand [SMB]			+10% -10%
✖La sensibilité de l'actif au HML fait référence à la manière dont les rendements de cet actif sont influencés par les mouvements du ratio valeur comptable/valeur du marché élevé moins le facteur de ratio valeur comptable/valeur du marché faible.ⓘ Sensibilité de l'actif au HML [h_ml]			+10% -10%
✖Le terme d'erreur représente la différence entre les valeurs observées de la variable dépendante et les valeurs prédites par le modèle de régression.ⓘ Terme d'erreur [E_i]			+10% -10%

✖Le rendement excédentaire de l'actif représente le rendement excédentaire d'un actif par rapport au taux sans risque.ⓘ Modèle Fama-Français à trois facteurs [Rexc]

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Formule

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Modèle Fama-Français à trois facteurs

Formule

`"Rexc" = "αi"+"β"_{"F"}*("R"_{"mkt"}-"R"_{"f"})+("si"*"SMB"+"h"_{"ml"}+"E"_{"i"})`

Exemple

`"23.134"="8"+"0.07"*("6.5"-"0.30")+("2.5"*"3.5"+"4.5"+"1.45")`

Calculatrice

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Modèle Fama-Français à trois facteurs Solution

ÉTAPE 0: Résumé du pré-calcul

Formule utilisée

Rendement excédentaire de l'actif = Alpha spécifique aux actifs+Bêta sur le Forex*(Rendement du portefeuille de marché-Taux sans risque)+(Sensibilité de l'actif aux PME*Petit moins grand+Sensibilité de l'actif au HML+Terme d'erreur)
Rexc = αi+β_F*(R_mkt-R_f)+(si*SMB+h_ml+E_i)
Cette formule utilise 9 Variables

Variables utilisées

Rendement excédentaire de l'actif - Le rendement excédentaire de l'actif représente le rendement excédentaire d'un actif par rapport au taux sans risque.
Alpha spécifique aux actifs - Asset Specific Alpha est une mesure utilisée en finance pour évaluer la performance d'un investissement ou d'un portefeuille par rapport à un indice de référence.
Bêta sur le Forex - Le bêta sur le Forex fait référence à une mesure de la volatilité d'une paire de devises par rapport à l'ensemble du marché des changes.
Rendement du portefeuille de marché - Le rendement du portefeuille de marché représente le rendement excédentaire du portefeuille de marché par rapport au taux sans risque.
Taux sans risque - Le taux sans risque est le taux de rendement théorique d’un investissement sans risque.
Sensibilité de l'actif aux PME - La sensibilité de l'actif aux PME fait référence à la façon dont les rendements de cet actif sont influencés par les mouvements du facteur actions à petite capitalisation par rapport aux actions à grande capitalisation.
Petit moins grand - Small Minus Big fait référence à un facteur utilisé en finance et en investissement, en particulier dans le contexte du modèle à trois facteurs Fama-French ou d'autres modèles factoriels utilisés pour expliquer les rendements des actions.
Sensibilité de l'actif au HML - La sensibilité de l'actif au HML fait référence à la manière dont les rendements de cet actif sont influencés par les mouvements du ratio valeur comptable/valeur du marché élevé moins le facteur de ratio valeur comptable/valeur du marché faible.
Terme d'erreur - Le terme d'erreur représente la différence entre les valeurs observées de la variable dépendante et les valeurs prédites par le modèle de régression.

ÉTAPE 1: Convertir les entrées en unité de base

Alpha spécifique aux actifs: 8 --> Aucune conversion requise
Bêta sur le Forex: 0.07 --> Aucune conversion requise
Rendement du portefeuille de marché: 6.5 --> Aucune conversion requise
Taux sans risque: 0.3 --> Aucune conversion requise
Sensibilité de l'actif aux PME: 2.5 --> Aucune conversion requise
Petit moins grand: 3.5 --> Aucune conversion requise
Sensibilité de l'actif au HML: 4.5 --> Aucune conversion requise
Terme d'erreur: 1.45 --> Aucune conversion requise

ÉTAPE 2: Évaluer la formule

Remplacement des valeurs d'entrée dans la formule

Rexc = αi+β_F*(R_mkt-R_f)+(si*SMB+h_ml+E_i) --> 8+0.07*(6.5-0.3)+(2.5*3.5+4.5+1.45)

Évaluer ... ...

Rexc = 23.134

ÉTAPE 3: Convertir le résultat en unité de sortie

23.134 --> Aucune conversion requise

RÉPONSE FINALE

23.134 <-- Rendement excédentaire de l'actif

(Calcul effectué en 00.004 secondes)

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Crédits

Créé par Vishnu K.

Collège d'ingénierie BMS (BMSCE), Bangalore

Vishnu K. a créé cette calculatrice et 200+ autres calculatrices!

Vérifié par Nayana Phulfagar

Institut des analystes agréés et financiers de l'Inde Collège national (Collège national ICFAI), HUBLI

Nayana Phulfagar a validé cette calculatrice et 1400+ autres calculatrices!

< 14 Gestion des changes Calculatrices

Distribution cumulative 1

Aller Distribution cumulative 1 = (ln(Cours actuel de l'action/Prix d’exercice des options)+(Taux sans risque+Actions sous-jacentes volatiles^2/2)*Délai jusqu'à l'expiration du stock)/(Actions sous-jacentes volatiles*sqrt(Délai jusqu'à l'expiration du stock))

Modèle de tarification des options Black-Scholes-Merton pour l'option d'achat

Aller Prix théorique de l'option d'achat = Cours actuel de l'action*Distribution normale*(Distribution cumulative 1)-(Prix d’exercice des options*exp(-Taux sans risque*Délai jusqu'à l'expiration du stock))*Distribution normale*(Distribution cumulative 2)

Modèle Fama-Français à trois facteurs

Aller Rendement excédentaire de l'actif = Alpha spécifique aux actifs+Bêta sur le Forex*(Rendement du portefeuille de marché-Taux sans risque)+(Sensibilité de l'actif aux PME*Petit moins grand+Sensibilité de l'actif au HML+Terme d'erreur)

Taux d’intérêt Vasicek

Aller Dérivé de taux court = Vitesse d'inversion de la moyenne*(Moyenne à long terme-Taux court)*Dérivés*Période de temps+Volatilité à un moment donné*Dérivés*Risque de marché aléatoire

Modèle de tarification des options Black-Scholes-Merton pour les options de vente

Aller Prix théorique de l'option de vente = Prix d’exercice des options*exp(-Taux sans risque*Délai jusqu'à l'expiration du stock)*(-Distribution cumulative 2)-Cours actuel de l'action*(-Distribution cumulative 1)

Taux à terme

Aller Taux à terme = Taux de change au comptant*ln((Taux d'intérêt national-Taux d'intérêt étranger)*Temps jusqu'à la maturité)

Taille de la position sur le Forex

Aller Taille de la position sur le Forex = (Avoir du compte*Pourcentage de risque sur le Forex)/(Stop Loss en pips*Valeur du pip sur le Forex)

Distribution cumulative deux

Aller Distribution cumulative 2 = Distribution cumulative 1-Actions sous-jacentes volatiles*sqrt(Délai jusqu'à l'expiration du stock)

Parité des taux d'intérêt

Aller Constante du taux à terme = Taux de change au comptant*((1+Taux d'intérêt de la devise de cotation)/(1+Taux d'intérêt de la devise de base))

Bénéfice pour l'acheteur d'appel

Aller Bénéfice pour l'acheteur d'appel = max(0,Prix du sous-jacent à l'expiration-Prix de l'exercice)-Appel Premium

Modèle de croissance Gordon

Aller Cours actuel de l'action = (Diviser par partage)/(Taux de rendement requis-Taux de croissance constant du dividende)

Paiement pour l'acheteur d'appel

Aller Paiement pour l'acheteur d'appel = max(0,Prix du sous-jacent à l'expiration-Prix de l'exercice)

Théorie de la parité du pouvoir d'achat utilisant l'inflation

Aller Facteur de taux de change = ((1+Inflation dans le pays d’origine)/(1+Inflation dans un pays étranger))-1

Valeur intrinsèque

Aller Valeur intrinsèque = Cours de l'action-Valeur de base

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