Modello a tre fattori Fama-francese calcolatrice

✖Asset Specific Alpha è una misura utilizzata in finanza per valutare la performance di un investimento o di un portafoglio rispetto a un benchmark.ⓘ Alfa specifico dell'asset [αi]			+10% -10%
✖Il beta nel Forex si riferisce a una misura della volatilità di una coppia di valute in relazione al mercato forex complessivo.ⓘ Beta nel Forex [β_F]			+10% -10%
✖Il rendimento del portafoglio di mercato rappresenta il rendimento in eccesso del portafoglio di mercato rispetto al tasso privo di rischio.ⓘ Rendimento del portafoglio di mercato [R_mkt]			+10% -10%
✖Il Risk Free Rate è il tasso di rendimento teorico di un investimento con zero rischi.ⓘ Tasso esente da rischio [R_f]			+10% -10%
✖La sensibilità dell'asset rispetto alle PMI si riferisce al modo in cui i rendimenti di quell'asset sono influenzati dai movimenti del fattore azionario a piccola capitalizzazione meno quello a grande capitalizzazione.ⓘ Sensibilità dell'asset alle PMI [si]			+10% -10%
✖Small Minus Big si riferisce a un fattore utilizzato nella finanza e negli investimenti, in particolare nel contesto del modello a tre fattori Fama-francese o di altri modelli fattoriali utilizzati per spiegare i rendimenti delle azioni.ⓘ Piccolo meno grande [SMB]			+10% -10%
✖La sensibilità dell'asset all'HML si riferisce al modo in cui i rendimenti di quell'asset sono influenzati dai movimenti dell'elevato rapporto book-to-market meno il fattore basso del rapporto book-to-market.ⓘ Sensibilità dell'asset all'HML [h_ml]			+10% -10%
✖Il termine di errore rappresenta la differenza tra i valori osservati della variabile dipendente e i valori previsti dal modello di regressione.ⓘ Termine di errore [E_i]			+10% -10%

✖L’Excess Return on Asset rappresenta l’eccesso di rendimento di un asset rispetto al tasso privo di rischio.ⓘ Modello a tre fattori Fama-francese [Rexc]

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Formula

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Modello a tre fattori Fama-francese

Formula

`"Rexc" = "αi"+"β"_{"F"}*("R"_{"mkt"}-"R"_{"f"})+("si"*"SMB"+"h"_{"ml"}+"E"_{"i"})`

Esempio

`"23.134"="8"+"0.07"*("6.5"-"0.30")+("2.5"*"3.5"+"4.5"+"1.45")`

Calcolatrice

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Modello a tre fattori Fama-francese Soluzione

FASE 0: Riepilogo pre-calcolo

Formula utilizzata

Rendimento eccessivo delle attività = Alfa specifico dell'asset+Beta nel Forex*(Rendimento del portafoglio di mercato-Tasso esente da rischio)+(Sensibilità dell'asset alle PMI*Piccolo meno grande+Sensibilità dell'asset all'HML+Termine di errore)
Rexc = αi+β_F*(R_mkt-R_f)+(si*SMB+h_ml+E_i)
Questa formula utilizza 9 Variabili

Variabili utilizzate

Rendimento eccessivo delle attività - L’Excess Return on Asset rappresenta l’eccesso di rendimento di un asset rispetto al tasso privo di rischio.
Alfa specifico dell'asset - Asset Specific Alpha è una misura utilizzata in finanza per valutare la performance di un investimento o di un portafoglio rispetto a un benchmark.
Beta nel Forex - Il beta nel Forex si riferisce a una misura della volatilità di una coppia di valute in relazione al mercato forex complessivo.
Rendimento del portafoglio di mercato - Il rendimento del portafoglio di mercato rappresenta il rendimento in eccesso del portafoglio di mercato rispetto al tasso privo di rischio.
Tasso esente da rischio - Il Risk Free Rate è il tasso di rendimento teorico di un investimento con zero rischi.
Sensibilità dell'asset alle PMI - La sensibilità dell'asset rispetto alle PMI si riferisce al modo in cui i rendimenti di quell'asset sono influenzati dai movimenti del fattore azionario a piccola capitalizzazione meno quello a grande capitalizzazione.
Piccolo meno grande - Small Minus Big si riferisce a un fattore utilizzato nella finanza e negli investimenti, in particolare nel contesto del modello a tre fattori Fama-francese o di altri modelli fattoriali utilizzati per spiegare i rendimenti delle azioni.
Sensibilità dell'asset all'HML - La sensibilità dell'asset all'HML si riferisce al modo in cui i rendimenti di quell'asset sono influenzati dai movimenti dell'elevato rapporto book-to-market meno il fattore basso del rapporto book-to-market.
Termine di errore - Il termine di errore rappresenta la differenza tra i valori osservati della variabile dipendente e i valori previsti dal modello di regressione.

PASSAGGIO 1: conversione degli ingressi in unità di base

Alfa specifico dell'asset: 8 --> Nessuna conversione richiesta
Beta nel Forex: 0.07 --> Nessuna conversione richiesta
Rendimento del portafoglio di mercato: 6.5 --> Nessuna conversione richiesta
Tasso esente da rischio: 0.3 --> Nessuna conversione richiesta
Sensibilità dell'asset alle PMI: 2.5 --> Nessuna conversione richiesta
Piccolo meno grande: 3.5 --> Nessuna conversione richiesta
Sensibilità dell'asset all'HML: 4.5 --> Nessuna conversione richiesta
Termine di errore: 1.45 --> Nessuna conversione richiesta

FASE 2: valutare la formula

Sostituzione dei valori di input nella formula

Rexc = αi+β_F*(R_mkt-R_f)+(si*SMB+h_ml+E_i) --> 8+0.07*(6.5-0.3)+(2.5*3.5+4.5+1.45)

Valutare ... ...

Rexc = 23.134

PASSAGGIO 3: conversione del risultato nell'unità di output

23.134 --> Nessuna conversione richiesta

RISPOSTA FINALE

23.134 <-- Rendimento eccessivo delle attività

(Calcolo completato in 00.004 secondi)

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Titoli di coda

Creato da Vishnu K

BMS Facoltà di Ingegneria (BMSCE), Bangalore

Vishnu K ha creato questa calcolatrice e altre 200+ altre calcolatrici!

Verificato da Nayana Phulphagar

Institute of Chartered and Financial Analysts of India National College (Collegio Nazionale ICFAI), HUBLI

Nayana Phulphagar ha verificato questa calcolatrice e altre 1400+ altre calcolatrici!

< 14 Gestione del Forex Calcolatrici

Modello di prezzo dell'opzione Black-Scholes-Merton per l'opzione call

Partire Prezzo teorico dell'opzione call = Prezzo attuale delle azioni*Distribuzione normale*(Distribuzione cumulativa 1)-(Prezzo di esercizio dell'opzione*exp(-Tasso esente da rischio*Tempo alla scadenza delle azioni))*Distribuzione normale*(Distribuzione cumulativa 2)

Distribuzione cumulativa uno

Partire Distribuzione cumulativa 1 = (ln(Prezzo attuale delle azioni/Prezzo di esercizio dell'opzione)+(Tasso esente da rischio+Azioni sottostanti volatili^2/2)*Tempo alla scadenza delle azioni)/(Azioni sottostanti volatili*sqrt(Tempo alla scadenza delle azioni))

Modello a tre fattori Fama-francese

Partire Rendimento eccessivo delle attività = Alfa specifico dell'asset+Beta nel Forex*(Rendimento del portafoglio di mercato-Tasso esente da rischio)+(Sensibilità dell'asset alle PMI*Piccolo meno grande+Sensibilità dell'asset all'HML+Termine di errore)

Modello di prezzo dell'opzione Black-Scholes-Merton per l'opzione Put

Partire Prezzo teorico dell'opzione put = Prezzo di esercizio dell'opzione*exp(-Tasso esente da rischio*Tempo alla scadenza delle azioni)*(-Distribuzione cumulativa 2)-Prezzo attuale delle azioni*(-Distribuzione cumulativa 1)

Tasso di interesse Vasicek

Partire Derivato del tasso breve = Velocità di inversione della media*(Media a lungo termine-Tasso breve)*Derivati*Periodo di tempo+Volatilità nel tempo*Derivati*Rischio di mercato casuale

Tasso a termine

Partire Tasso a termine = Tasso di cambio a pronti*ln((Tasso di interesse domestico-Tasso di interesse estero)*Tempo alla maturità)

Dimensione della posizione nel Forex

Partire Dimensione della posizione nel Forex = (Equità del conto*Percentuale di rischio nel Forex)/(Stop Loss in Pip*Valore del pip nel Forex)

Profitto per l'acquirente della chiamata

Partire Profitto per l'acquirente della chiamata = max(0,Prezzo del sottostante alla scadenza-Prezzo dell'esercizio)-Chiama Premium

Distribuzione cumulativa due

Partire Distribuzione cumulativa 2 = Distribuzione cumulativa 1-Azioni sottostanti volatili*sqrt(Tempo alla scadenza delle azioni)

Parità del tasso di interesse

Partire Costante del tasso di andata = Tasso di cambio a pronti*((1+Tasso di interesse della valuta di quotazione)/(1+Tasso di interesse della valuta di base))

Modello di crescita di Gordon

Partire Prezzo attuale delle azioni = (Dividendo per azione)/(Tasso di rendimento richiesto-Tasso di crescita costante del dividendo)

Payoff per l'acquirente della chiamata

Partire Payoff per l'acquirente della chiamata = max(0,Prezzo del sottostante alla scadenza-Prezzo dell'esercizio)

Teoria della parità del potere d'acquisto utilizzando l'inflazione

Partire Fattore di tasso di cambio = ((1+Inflazione nel paese d’origine)/(1+Inflazione in paese estero))-1

Valore intrinseco

Partire Valore intrinseco = Prezzo delle azioni-Valore base