Fama-Französisches Drei-Faktoren-Modell Taschenrechner

✖Das vermögensspezifische Alpha ist eine Kennzahl, die im Finanzwesen verwendet wird, um die Leistung einer Anlage oder eines Portfolios im Vergleich zu einer Benchmark zu bewerten.ⓘ Assetspezifisches Alpha [αi]			+10% -10%
✖Beta im Devisenhandel bezieht sich auf ein Maß für die Volatilität eines Währungspaares im Verhältnis zum gesamten Devisenmarkt.ⓘ Beta im Forex [β_F]			+10% -10%
✖Die Rendite des Marktportfolios stellt die Überrendite des Marktportfolios gegenüber dem risikofreien Zinssatz dar.ⓘ Return-on-Market-Portfolio [R_mkt]			+10% -10%
✖Der risikofreie Zinssatz ist die theoretische Rendite einer Anlage ohne Risiko.ⓘ Risikofreier Zinssatz [R_f]			+10% -10%
✖Die Sensitivität des Vermögenswerts gegenüber SMB bezieht sich darauf, wie die Rendite dieses Vermögenswerts durch Bewegungen im Faktor Small-Cap minus Large-Cap-Aktien beeinflusst wird.ⓘ Empfindlichkeit des Assets gegenüber SMB [si]			+10% -10%
✖Small Minus Big bezieht sich auf einen Faktor, der im Finanz- und Investitionsbereich verwendet wird, insbesondere im Zusammenhang mit dem Fama-French-Drei-Faktoren-Modell oder anderen Faktormodellen, die zur Erklärung der Aktienrenditen verwendet werden.ⓘ Klein minus Groß [SMB]			+10% -10%
✖Die Sensitivität des Vermögenswerts gegenüber HML bezieht sich darauf, wie die Rendite dieses Vermögenswerts durch Bewegungen des hohen Buch-zu-Markt-Verhältnisses minus dem niedrigen Buch-zu-Markt-Verhältnis-Faktor beeinflusst wird.ⓘ Empfindlichkeit des Assets gegenüber HML [h_ml]			+10% -10%
✖Der Fehlerterm stellt die Differenz zwischen den beobachteten Werten der abhängigen Variable und den vom Regressionsmodell vorhergesagten Werten dar.ⓘ Fehlerbegriff [E_i]			+10% -10%

✖Die Überschussrendite eines Vermögenswerts stellt die Überrendite eines Vermögenswerts gegenüber dem risikofreien Zinssatz dar.ⓘ Fama-Französisches Drei-Faktoren-Modell [Rexc]

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Formel

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Fama-Französisches Drei-Faktoren-Modell

Formel

`"Rexc" = "αi"+"β"_{"F"}*("R"_{"mkt"}-"R"_{"f"})+("si"*"SMB"+"h"_{"ml"}+"E"_{"i"})`

Beispiel

`"23.134"="8"+"0.07"*("6.5"-"0.30")+("2.5"*"3.5"+"4.5"+"1.45")`

Taschenrechner

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Fama-Französisches Drei-Faktoren-Modell Lösung

SCHRITT 0: Zusammenfassung vor der Berechnung

Gebrauchte Formel

Überschussrendite = Assetspezifisches Alpha+Beta im Forex*(Return-on-Market-Portfolio-Risikofreier Zinssatz)+(Empfindlichkeit des Assets gegenüber SMB*Klein minus Groß+Empfindlichkeit des Assets gegenüber HML+Fehlerbegriff)
Rexc = αi+β_F*(R_mkt-R_f)+(si*SMB+h_ml+E_i)
Diese formel verwendet 9 Variablen

Verwendete Variablen

Überschussrendite - Die Überschussrendite eines Vermögenswerts stellt die Überrendite eines Vermögenswerts gegenüber dem risikofreien Zinssatz dar.
Assetspezifisches Alpha - Das vermögensspezifische Alpha ist eine Kennzahl, die im Finanzwesen verwendet wird, um die Leistung einer Anlage oder eines Portfolios im Vergleich zu einer Benchmark zu bewerten.
Beta im Forex - Beta im Devisenhandel bezieht sich auf ein Maß für die Volatilität eines Währungspaares im Verhältnis zum gesamten Devisenmarkt.
Return-on-Market-Portfolio - Die Rendite des Marktportfolios stellt die Überrendite des Marktportfolios gegenüber dem risikofreien Zinssatz dar.
Risikofreier Zinssatz - Der risikofreie Zinssatz ist die theoretische Rendite einer Anlage ohne Risiko.
Empfindlichkeit des Assets gegenüber SMB - Die Sensitivität des Vermögenswerts gegenüber SMB bezieht sich darauf, wie die Rendite dieses Vermögenswerts durch Bewegungen im Faktor Small-Cap minus Large-Cap-Aktien beeinflusst wird.
Klein minus Groß - Small Minus Big bezieht sich auf einen Faktor, der im Finanz- und Investitionsbereich verwendet wird, insbesondere im Zusammenhang mit dem Fama-French-Drei-Faktoren-Modell oder anderen Faktormodellen, die zur Erklärung der Aktienrenditen verwendet werden.
Empfindlichkeit des Assets gegenüber HML - Die Sensitivität des Vermögenswerts gegenüber HML bezieht sich darauf, wie die Rendite dieses Vermögenswerts durch Bewegungen des hohen Buch-zu-Markt-Verhältnisses minus dem niedrigen Buch-zu-Markt-Verhältnis-Faktor beeinflusst wird.
Fehlerbegriff - Der Fehlerterm stellt die Differenz zwischen den beobachteten Werten der abhängigen Variable und den vom Regressionsmodell vorhergesagten Werten dar.

SCHRITT 1: Konvertieren Sie die Eingänge in die Basiseinheit

Assetspezifisches Alpha: 8 --> Keine Konvertierung erforderlich
Beta im Forex: 0.07 --> Keine Konvertierung erforderlich
Return-on-Market-Portfolio: 6.5 --> Keine Konvertierung erforderlich
Risikofreier Zinssatz: 0.3 --> Keine Konvertierung erforderlich
Empfindlichkeit des Assets gegenüber SMB: 2.5 --> Keine Konvertierung erforderlich
Klein minus Groß: 3.5 --> Keine Konvertierung erforderlich
Empfindlichkeit des Assets gegenüber HML: 4.5 --> Keine Konvertierung erforderlich
Fehlerbegriff: 1.45 --> Keine Konvertierung erforderlich

SCHRITT 2: Formel auswerten

Eingabewerte in Formel ersetzen

Rexc = αi+β_F*(R_mkt-R_f)+(si*SMB+h_ml+E_i) --> 8+0.07*(6.5-0.3)+(2.5*3.5+4.5+1.45)

Auswerten ... ...

Rexc = 23.134

SCHRITT 3: Konvertieren Sie das Ergebnis in die Ausgabeeinheit

23.134 --> Keine Konvertierung erforderlich

ENDGÜLTIGE ANTWORT

23.134 <-- Überschussrendite

(Berechnung in 00.020 sekunden abgeschlossen)

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Credits

Erstellt von Vishnu K

BMS College of Engineering (BMSCE), Bangalore

Vishnu K hat diesen Rechner und 200+ weitere Rechner erstellt!

Geprüft von Nayana Phulphagar

Institute of Chartered and Financial Analysts of India National College (ICFAI National College), HUBLI

Nayana Phulphagar hat diesen Rechner und 1400+ weitere Rechner verifiziert!

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Kumulierte Verteilung Eins

Gehen Kumulierte Verteilung 1 = (ln(Aktueller Aktienkurs/Optionsausübungspreis)+(Risikofreier Zinssatz+Volatile zugrunde liegende Aktie^2/2)*Zeit bis zum Verfall des Lagerbestands)/(Volatile zugrunde liegende Aktie*sqrt(Zeit bis zum Verfall des Lagerbestands))

Black-Scholes-Merton-Optionspreismodell für Call-Optionen

Gehen Theoretischer Preis der Call-Option = Aktueller Aktienkurs*Normalverteilung*(Kumulierte Verteilung 1)-(Optionsausübungspreis*exp(-Risikofreier Zinssatz*Zeit bis zum Verfall des Lagerbestands))*Normalverteilung*(Kumulierte Verteilung 2)

Fama-Französisches Drei-Faktoren-Modell

Gehen Überschussrendite = Assetspezifisches Alpha+Beta im Forex*(Return-on-Market-Portfolio-Risikofreier Zinssatz)+(Empfindlichkeit des Assets gegenüber SMB*Klein minus Groß+Empfindlichkeit des Assets gegenüber HML+Fehlerbegriff)

Vasicek-Zinssatz

Gehen Ableitung des Short Rate = Geschwindigkeit der Mittelwertumkehr*(Langfristiger Mittelwert-Kurzer Tarif)*Derivate*Zeitraum+Volatilität zur Zeit*Derivate*Zufälliges Marktrisiko

Black-Scholes-Merton-Optionspreismodell für Put-Optionen

Gehen Theoretischer Preis der Put-Option = Optionsausübungspreis*exp(-Risikofreier Zinssatz*Zeit bis zum Verfall des Lagerbestands)*(-Kumulierte Verteilung 2)-Aktueller Aktienkurs*(-Kumulierte Verteilung 1)

Kumulierte Verteilung Zwei

Gehen Kumulierte Verteilung 2 = Kumulierte Verteilung 1-Volatile zugrunde liegende Aktie*sqrt(Zeit bis zum Verfall des Lagerbestands)

Forward-Rate

Gehen Forward-Rate = Spot-Wechselkurs*ln((Inländischer Zinssatz-Ausländischer Zinssatz)*Zeit zur Reife)

Positionsgröße im Forex

Gehen Positionsgröße im Forex = (Kontoeigenkapital*Risikoprozentsatz im Forex)/(Stop-Loss in Pips*Pip-Wert im Forex)

Gewinn für Call-Käufer

Gehen Gewinn für Call-Käufer = max(0,Preis des Basiswerts bei Verfall-Ausübungspreis)-Premium anrufen

Zinsparität

Gehen Forward-Rate-Konstante = Spot-Wechselkurs*((1+Zinssatz der Angebotswährung)/(1+Zinssatz der Basiswährung))

Gordon-Wachstumsmodell

Gehen Aktueller Aktienkurs = (Dividende je Aktie)/(Erforderliche Rendite-Konstante Wachstumsrate der Dividende)

Auszahlung für Call-Käufer

Gehen Auszahlung für Call-Käufer = max(0,Preis des Basiswerts bei Verfall-Ausübungspreis)

Kaufkraftparitätstheorie unter Verwendung der Inflation

Gehen Wechselkursfaktor = ((1+Inflation im Heimatland)/(1+Inflation im Ausland))-1

Innerer Wert

Gehen Innerer Wert = Aktienkurs-Basiswert

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